Beskyttende Options Strategier Gift Setter Og Krage

Collar (Protective Collar) Beskrivelse En investor skriver et anropsalternativ og kjøper et puteringsalternativ med samme utløp som et middel for å sikre en lang posisjon i den underliggende aksjen. Denne strategien kombinerer to andre sikringsstrategier: beskyttende setter og dekket samtaleskrift. Vanligvis vil investoren velge en anropsstrike over og en lang streik under startkursen. Det er breddegrad, men streikvalgene vil påvirke kostnadene til sikringen, samt beskyttelsen den gir. Disse streikene refereres til som gulvet og taket på stillingen, og aksjen er kollert mellom de to streikene. Slagstreiken etablerer en minimumsutgangspris, dersom investoren må likvidere i en nedtur. Samtalestrekningen setter en øvre grense på aksjegevinster. Investoren bør være forberedt på å avstå aksjene dersom aksjene samles over anropsstrike. Nettoposisjon (ved utløp) MAXIMUM GAIN Samtalestrike - aksjekjøpspris - netto premie betalt ELLER Samtalestreng - aksjekjøpskurs netto kreditt mottatt MAKSIMT TAP Aksjekjøpspris - strike - nettopremie betalt ELLER Aksjeinnkjøp - inntektsbeløp netto kreditt mottatt I returnere for å akseptere en lue på aksjene oppadgående potensial, investor får en minimumspris hvor aksjen kan selges i løpet av kraven. For opsjonsstrategiens løpetid er investor på utkikk etter en liten økning i aksjekursen, men er bekymret for en nedgang. Investoren legger til en krage til en eksisterende, langsiktig aksjeposisjon som en midlertidig, noe mindre enn fullstendig sikring mot effekten av en mulig nærtidsnedgang. Den lange satsingen gir en minimums salgspris for aksjen, og kortsamtalestrekningen setter maksimal profittpris. For å beskytte eller krage en kort lagerposisjon, kan en investor kombinere en lang samtale med et kort sett. Motivasjon Denne strategien er for innehavere eller kjøpere av en aksje som er opptatt av en korreksjon og ønsker å sikre den lange aksjeposisjonen. Variasjoner Det maksimale tapet er begrenset for kortsikringsperioden. Det verste som kan skje er at aksjekursen faller under strykingen, som ber investor om å utøve saken og selge aksjen til gulvprisen: strykingen. Hvis aksjen var opprinnelig kjøpt til en mye lavere pris (som ofte gjelder for en langsiktig eierandel), kan denne utgangsprisen faktisk resultere i et overskudd. Kortt samtalen vil utløpe verdiløs. Selve tapet (fortjeneste) vil være forskjellen mellom gulvprisen og aksjekjøp prisen, pluss (minus) debet (kreditt) fra å etablere kragehekk. Maksimal gevinst er begrenset for strategiens løpetid. Kortsiktige maksimale gevinster blir nådd akkurat som aksjekursen stiger til anropsstreffet. Nettoresultatet forblir det samme uansett hvor mye høyere aksjen kan lukke bare posisjonen utfallet kan variere. Hvis aksjen er over anropsstrike ved utløpet, vil investoren sannsynligvis bli tildelt på anropet og likvide aksjen i taket: anropet streik. Resultatet vil være takprisen, minus aksjekjøpskurs, pluss (minus) kreditt (debet) fra å etablere kragehekk. Hvis aksjene skulle lukkes nøyaktig ved anropsslag, vil det utløpe verdiløs, og aksjen vil trolig forbli i kontoen. Resultatutviklingen frem til det tidspunktet ville være identisk, men fra den dagen fremover ville investor fortsatt fortsette å møte en aksjeeiere risiko og belønning. ProfitLoss Denne strategien etablerer et fast beløp av priseksponering for strategiens løpetid. Den lange puten gir en akseptabel utgangspris som investor kan likvidere om aksjen har tap. Premieinntektene fra den korte samtalen bidrar til å betale for putten, men setter samtidig en grense for opptjeningspotensialet. Både det potensielle resultatet og tapet er svært begrenset, avhengig av forskjellen mellom streikene. Resultatpotensialet er ikke viktig her. Dette er jo en sikringsstrategi. Problemene for den beskyttende krageinvestoren gjelder hovedsakelig hvordan man skal balansere beskyttelsesnivået mot beskyttelseskostnaden i en bekymringsfull periode. I prinsippet bryter strategien selv om bestanden ved utløpet er over (under) sitt innledende nivå med beløp av debet (kreditt). Hvis aksjen er en langsiktig eierandel til en mye lavere pris, er ikke begrepet breakeven relevant. Volatilitet Volatilitet er vanligvis ikke et viktig hensyn i denne strategien, alt likevel. Siden strategien innebærer å være lang ett alternativ og kort en annen med samme utløp (og generelt like stor fra lagerverdien), kan effektene av underforståtte volatilitetsforskyvninger i stor grad utligne hverandre. Time Decay Vanligvis ikke en viktig vurdering. Siden strategien innebærer å være lang ett alternativ og kort en annen med samme utløp (og generelt like stor fra lagerverdien), bør effekten av tidsforfall grovt kompensere hverandre. Oppdragsrisiko Ja. Tidlig tildeling av kortkjøpsopsjonen, når det er mulig når som helst, skjer vanligvis bare før aksjene går utenfor utbytte. Og vær oppmerksom på at en situasjon hvor en aksje er involvert i en restrukturering eller kapitaliseringshendelse, som for eksempel fusjon, overtakelse, spin-off eller spesialutbytte, kan helt opprøre typiske forventninger om tidlig utøvelse av opsjoner på aksjen. Utløpsrisiko Alternativskriveren kan ikke vite sikkert om tildelingen faktisk har skjedd på kortnummeret til neste mandag. Dette er imidlertid generelt ikke et problem siden investor har aksje til å levere dersom den er tildelt på samtalen. Denne strategien gir seg mulighet til å bruke som en LEAPS-sikring, hvor tidsverdien har en tendens til å gjøre premiene høyere og beskyttelsesperioden er lengre. Kragen gir mer beskyttelse enn et dekket kall. men på en lavere oppe kostnad enn en beskyttende put. Se begge disse alternativene for ytterligere detaljer. Beslektet posisjon Sammenligningsposisjon: NA Motsatt posisjon: NA Offisielle OIC-sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk betyr godkjenning av vilkårene som er angitt der. Kundeomtaler Ved Steve Burns 13. april 2011 Denne boken er en god grunnleggende start for begynnelsen av opsjonshandlere for å lære de enkleste alternativstrategiene. Det forklarer gift setter og alternativ krage strategier og hvordan å handle dem. Leseren vil få en god forståelse av disse strategiene når de er ferdig med å lese denne boken. Et problem er at det er veldig veldig, veldig, noen ganger, bør du noen gang bruke et giftsett (Forsikring på en stilling du ikke vil lukke på grunn av skatteimplikasjoner, kanskje). Grunnen til at det er en enkel, lang innkjøpsopsjon, gir deg det samme som et gift satt med svært lite kapital. Et anropsalternativ gir deg oppsiden av den underliggende aksjen med en svært begrenset nedside (kostnaden for samtalen). Ditt anropsalternativ vil miste tidverdien på samme måte som det lange settet ditt vil miste tidverdien i din giftede handel. Matematisk er det samme handel bare mye mindre kapital. En annen ting jeg fant forstyrrende var å anbefale putten være 9 vekk fra aksjekursen din. God sorg en 9 tap er latterlig, og det er din beskyttelse. Forfatteren sier at den beskytter deg mot de store gapene, som ditt stoppfall vil savne på grunn av overrisiko og lageråpningen mye lavere. For meg er 9 et stort tap. Med et anropsalternativ har du mye mindre risiko for kapitalen din for denne typen strategi. Putten i giftet sett burde være mye nærmere for å dra nytte av forsikringen (kanskje 3 out-of-the-money). Boken forklarer også hvordan man handler opsjonshalser: kort opsjon - lang lagringsplass. Problemet er valgkravene har høye provisjoner for å åpne og lukke så mange ben, og de har bare ikke god avkastning, selv de beste scenariene gir deg liten fortjeneste. Iron Butterflies og Iron Condors er de mest populære alternativ trading strategier fordi de er mest konsekvent lønnsomme med minst risiko. Mens denne boken har god grunnleggende informasjon om strategiene som presenteres, føles det som om forfatterne presser sin nettside enn å vise at disse metodene er gyldige og lønnsomme. Etter å ha lest denne boken tror jeg ikke på disse strategiene. 22 personer fant dette nyttig. En trykt infomercial Av Kurt S. 28. juni 2010 Denne boken er informativ og litt pedagogisk, men kan ikke utnyttes fullt ut uten en suspendering til PowerOptions, en tjeneste som forfatterne tilbyr. Så, i den forbindelse, er boken egentlig bare en teaser for å få deg til å få et online abonnement på deres tjeneste på 98,00 per måned. Det er ikke et problem i seg selv så lenge du er oppmerksom på at boken vil ha svært begrenset effektivitet for dine investeringer uten tjenesten. Jeg kan ikke kommentere onlinetjenesten fordi jeg ikke har abonnert unntatt fot 1 måneders prøveversjon. Jeg var imponert over grundigheten av funksjonene og opsjonsvisningen, så jeg er sikker på at tjenesten er verdt en titt hvis du seriøst er i alternativer. Bare ikke skjul deg selv til å tro at boka alene vil få deg veldig langt. 10 personer fant dette nyttig Denne boken er skrevet mye som Zerenners ukentlige kommentar: Enkel, kortfattet, fornuftig. Bokkilden er en god representasjon av innholdet: En utvidet påminnelse for å beskytte mot nedgang i enkelte aksjer og i markedet som helhet. Jeg er blant de aller fleste vanlige investorer som ikke klarer å ta tilstrekkelige forholdsregler, og denne introduksjonen til gifte setter og krage spredte seg for meg. Forfatterne minimerer kompliserte greske beregninger som er utvalgt av mange alternativbøker, delvis fordi de vil at leserne skal bruke sitt nettsted. for slike beregninger, og delvis fordi Disse typer kriteriene er ikke viktige når du ser på noen av disse beskyttende strategiene (gifte setter og krager). Tre mindre kritikk: Det er ingen diskusjon om dekket LEAPS, som jeg beklager at boken mangler en indeks og grafikken er for liten til eldre øyne. Likevel anbefaler jeg på det sterkeste beskyttelsesalternativer strategier for investorer som faller et sted mellom begynnende og avanserte handelsfolk. 4 personer fant dette nyttig Sikkert enn dekket. Ved KB den 1. august 2013 tror jeg Im på noe med denne strategien. Det er vanskelig for meg å komme over å betale for noe, men etter å ha håndtert telefonsamtaler fant jeg meg selv å spise som fugl og avføring som en elefant. Lagrene ville bare falle ut for fort for å forhindre at 10 tap. Så jeg skal prøve dette og se hva som skjer. Det ville ha fått 5 stjerner, men måtte betale 1 stjerne for selvannonsering. En person fant dette nyttig God informasjon for å beskytte posisjoner Ideer er solide og tydelig forklart. Siste del av boka er rettet mot hans nettside. Sort av en annonse. Dette er grunnen til at 4 stjerner i stedet for 5. Jeg vil anbefale boken til alle. Det forklarer hvordan man beskytter og tar inntekt fra både stigende og fallende aksjer. I stedet for å prøve å projisere et resultat, gjør du justeringer av hva aksjen allerede har gjort. Etterpå er 2020. Tilpasningene reduserer mengden gevinst når aksjen går opp og reduserer eller eliminerer tap når aksjen går ned. Sluttresultatet er mer kontroll over egenkapitalkurven og god søvn. Eksempel, denne uken på torsdag 1029 Dow går opp 195 poeng. Fredag ​​krasjer 250 poeng. Min reaksjon. - Hmm, det er interessant - Oh gresset må kutte. En person fant dette nyttig Stor bok, må ha Med ekstreme markedsforhold, er det svært viktig å beskytte dine investeringer. En fordel ved kragen er at den solgte samtalen bidrar til å betale for beskyttelsen. Jeg skulle ønske jeg hadde denne boken før markedssmeltingen sist september 2008 (den amerikanske regjeringen burde aldri ha gitt Lehman Brothers feil). De har også en flott bok om Options Sellings (Naked Puts) som bidrar til å generere inntekter. Deres. tjenesten er utmerket for å undersøke, analysere og spore opsjonshandelen. 4 personer fant dette nyttigBREAKING DOWN Kreditt En krage kan også beskrive en generell begrensning på markedsaktiviteter. Et eksempel på en krage i markedsaktiviteter er en bryter som er ment å forhindre ekstreme tap (eller gevinster) når en indeks når et visst nivå. Begrepet krage brukes imidlertid oftest i opsjonshandel for å beskrive posisjonen til å være lange salgsopsjoner, korte anropsalternativer og lange aksjer i underliggende aksjer. Kredittstrategimekanikk Kjøpet av en utestående penger-opsjon er det som beskytter de underliggende aksjene fra et stort nedadgående flyt og låses i fortjenesten. Prisen som er betalt for å kjøpe putene, senkes med premiebeløpet som samles ved å selge utgående penger. Det ultimate målet med denne stillingen er at den underliggende aksjen fortsetter å stige til den skriftlige streiken er nådd. Krage kan beskytte investorer mot store tap, men krage hindrer også store gevinster. Den beskyttende kragen strategi innebærer to strategier kjent som et beskyttende put og dekket samtalen. Et beskyttende put, eller gift sett, innebærer å være lenge et putsett og lenge den underliggende sikkerheten. Et dekket kall, eller buywrite, innebærer å være lang den underliggende sikkerheten og kort et anropsalternativ. Maksimal fortjeneste og tap Hvis strategien er implementert for en debet, svarer det maksimale fortjenesten til en krage til anropsoptieprisen, med fradrag av underliggende aksjekjøpspris per aksje, med fradrag av netto premie betalt. Omvendt, hvis handelen er implementert for en kreditt, kan det maksimale fortjeneste også være ekvivalent med samtalestoppet minus underliggende aksjekjøpspris pluss mottatt netto kreditt. Det maksimale tapet tilsvarer kjøpesummen på den underliggende aksjen minus salgsopsjonsprisen og netto premie betalt. Det kan også være ekvivalent med aksjekjøpskursen minus salgsopsjonsprisen pluss netto kreditt mottatt. Krage Eksempel Anta at en investor er lang 1000 aksjer i aksje ABC til en pris på 50 per aksje, og aksjen handler for tiden på 47 per aksje. Investoren vil midlertidig sikre posisjonen på grunn av økningen i den samlede volatiliteten i markedene. Derfor investerer kjøpene 10 10 opsjoner med en strykekurs på 45 og skriver 10 opsjoner med en strykpris på 60. Anta at opsjonsposisjonene er implementert for en debet på 1,50. Maksimalt overskudd er 11 500, eller 10 100 (60 - 50 1,50). Omvendt er det maksimale tapet 6.500, eller 10 100 (50 - 45 1.50).